Банкиры накопили 1,4 триллиона рублей и теперь собираются снижать ставки по вкладам
За прошлый месяц, по подсчетам экспертов, объем избыточной ликвидности вырос на 210 миллиардов рублей и достиг 1,4 триллиона рублей.
Необходимый уровень ликвидности составляет 5 процентов от активов банков, объясняет «Российской Газете» директор Центра экономических исследований Сергей Моисеев. Это тот минимум, который необходим банкам для обслуживания платежей клиентов — юридических лиц и для того, чтобы обеспечить непрогнозируемое снятие средств с депозитов физлицами. Но сейчас, по подсчетам экономистов, объем ликвидности почти в два раза выше необходимой планки и составляет 9,7 процента активов. Избыточная ликвидность — признак того, что деньги есть, но не работают, комментирует эти расчеты советник Института современного развития Никита Масленников.
Денежный «навес» возник на фоне высоких цен на нефть — в банки притекают средства клиентов — юридических лиц, а также роста вкладов населения. В апреле в годовом выражении годовые темпы роста вкладов достигли 25 процентов, уточняет Моисеев. В общей сложности население, напомним, хранит сейчас на депозитах почти 8 триллионов рублей. По-хорошему банкиры должны были бы пустить деньги «в работу», на кредитование. Но оно практически замерло. В апреле все «лишние» деньги банки разместили на депозитах в Центробанке и в облигациях ЦБ, подсчитали в Московской финансово-промышленной академии (МФПА).
К тому же избыток ликвидности создает дополнительные риски — как для банков, так и для экономики в целом. У банков возникают проблемы из-за того, что падает рентабельность сектора, он становится непривлекательным для инвесторов. Кроме того, им сложно выполнять свои обязательства перед вкладчиками. В период кризиса они привлекали деньги населения по довольно высоким ставкам. Сейчас банкиры пытаются ограничить приток вкладов, снижая проценты по депозитам. А к концу лета, прогнозирует Моисеев, ставки выйдут в отрицательную зону и будут на 1,5-2 процента ниже инфляции. Чтобы как-то пристроить средства, банки будут вкладываться либо в ценные бумаги, либо — в валюту, предполагает Масленников. Эти факторы, говорит он, будут дополнительно раскачивать и без того неспокойные рынки, предупреждает эксперт. Объем вложений в ценные бумаги, по его словам, уже сейчас сопоставим с объемом потребительского кредитования.
Для того чтобы избыточная ликвидность «рассосалась» и не создавала проблем, объем кредитов до конца года должен вырасти в номинальном выражении на 15 процентов, подсчитал Моисеев. Напомним, что именно на прирост в 10-15 процентов рассчитывает руководство Центробанка. Но это слишком оптимистичный прогноз, считают эксперты.
Взлет бумажного кредитования
готовит НДЦ для биржевых игроков
Национальный депозитарный центр планирует в следующем году начать кредитование ценными бумагами, находящимися у него на хранении, с разрешения их владельцев, пишет «КоммерсантЪ». Сейчас кредитование бумагами практикуют отдельные брокеры, участие расчетного депозитария ММВБ в этих операциях может повысить их объемы в разы. Реализация этой идеи может осложниться тем, что далеко не все владельцы бумаг готовы предоставить свои бумаги в долг из-за высоких рисков.
О том, что Национальный депозитарный центр (НДЦ, расчетный депозитарий группы ММВБ) планирует в 2011 году начать предоставлять клиентам услугу по кредитованию ценными бумагами, сообщил генеральный директор НДЦ Эдди Астанин в интервью агентству «Интерфакс-АФИ». Речь идет о предоставлении в кредит одних бумаг под обеспечение другими, при этом посредником в сделке выступает НДЦ. Для того чтобы совершать такие сделки, НДЦ будет необходимо согласие владельца бумаг.
Проект предусматривает два варианта реализации. Первый — кредитование с участием центрального контрагента (ФБ ММВБ), который будет гарантировать возвратность этих бумаг. Центральный контрагент будет выступать оператором, берущим бумаги в кредит и поставляющим их заемщику. Второй вариант — без центрального контрагента, в этом случае агент (НДЦ) управляет пулом бумажной ликвидности на основании полномочий, предоставленных владельцами бумаг.
По мнению господина Астанина, потенциальными кредиторами будут в основном крупные банки и их клиенты, владеющие большими портфелями бумаг.
Сейчас кредитование ценными бумагами практикуется брокерами при маржинальной торговле, но без участия НДЦ. На маржинальную торговлю приходится около 30% оборотов каждого брокера, оценивает востребованность услуги экономист. По его мнению, предложение НДЦ позволит «централизованно контролировать услугу маржинальных займов и организовать оптовое кредитование». Сейчас брокеры, для того чтобы обеспечить клиентов бумагами для маржинальной торговли, занимают их друг у друга, а это совершенно другие объемы, к тому же для брокеров за пределами Топ-20 получить бумаги может быть проблематично, продолжает он.
Реализация этой идеи может осложниться тем, что далеко не все владельцы бумаг готовы разрешить стороннему лицу — НДЦ — кредитовать своими бумагами, они не готовы нести такие риски, уверены аналитики.
Рынок акций «устал падать»
Динамика российских фондовых индексов вчера напоминала скачки с барьерами. Причем индексы ММВБ и РТС вышли в плюс после падения.
Рынок акций РФ в понедельник закрылся ростом, хотя большую часть торгов находился в минусе. Динамику во многом определила ситуация на мировых фондовых и сырьевых рынках.
В Азии, в частности, большинство индексов (за исключением Japan Nikkei 225) завершили торги ростом. По итогам торгов индекс ММВБ повысился на 0,35%, до 1269,37 пункта. Упали бумаги «Мечела» (–5,25%), «Норникеля» (–3,01%), «Полюс Золота» (–1,94%). Выросли акции КАМАЗа (+5,63%), МОЭСК (+4,55%), «Магнита» (+4,37%).
Индекс РТС укрепился на 1,06%, до 1311,70 пункта. Упали акции «Сургутнефтегаза» (–15,34%), «Уралкалия» (–13,25%), Сбербанка (–8,6%).
«Рынок устал падать, но для роста ему нужно несколько причин. На этой неделе такими причинами послужат стабилизация курса евро и рост цен на сырьевые товары, в частности на нефть», — поделился своими прогнозами с «Деловым Петербургом» аналитик Марк Рубинштейн. При этом его коллеги не исключают обратной динамики.
Европа сдает позиции
Прибыли местных инвестбанков падают
Непростая макроэкономическая ситуация в Европе больно бьет по прибыли местных инвестиционных компаний, в то время как их американские и азиатские коллеги быстрее выходят из кризиса. Доходы европейских банков от предоставления консультаций по сделкам M&A, а также от продажи ценных бумаг сократились в первом квартале на 17% по сравнению с прошлогодним показателем. Инвестиционная деятельность за первые три месяца принесла местным банкам лишь 5,9 млрд долл., утверждает исследование компании Freeman & Co, занимающейся сбором и анализом рыночной информации. Это наихудший показатель за последние шесть лет.
Основной причиной сокращения прибыли банков в Европе стало снижение инвестиционной активности. Так, по данным Bloomberg, совокупная стоимость всех слияний и поглощений в регионе в первом квартале 2010 года составила 62,4 млрд долл., что на 68% ниже, чем за аналогичный период 2009 года. Подобная тенденция прослеживается и на долговом рынке — объемы выпуска облигаций упали на 44%, до показателя 271 млрд евро.
Единственным направлением инвестиционной деятельности, которое продемонстрировало положительную динамику, стало первичное размещение акций. В январе-марте свои бумаги в Европе 28 компаний разместили на сумму в 9,1 млрд долл., дав банкам хоть какую-то возможность заработать. В прошлом году ни одна компания не решилась выходить на биржу в этот период.
А вот у американских инвестбанков начало 2010 года оказалось крайне удачным — они сумели продемонстрировать рост прибыли на 53%, с 6,5 млрд до 10 млрд долл. Катализатором роста здесь стали увеличившиеся объемы эмиссии как акций, так и облигаций.
Настоящей жемчужиной региона стал Китай, где комиссии банков за различные услуги выросли на 161%. Такие показатели еще больше усилили желание крупнейших банков расширить свое присутствие в стране. Так, крупнейший банк Европы, HSBC Holdings, направил в Гонконг своего исполнительного директора для получения разрешения от властей на торговлю ценными бумагами на Шанхайской фондовой бирже. Другой крупный финансовый институт, JP Morgan Chase, второй по размеру активов банк США, намерен в скором времени создать совместное предприятие с китайской First Capital Securities для ведения инвестиционной деятельности.
«Азиатско-Тихоокеанский регион со временем будет играть все большую роль в инвестиционном мире — это неизбежно ввиду высоких темпов роста местных экономик и огромного притока инвестиций. Что касается Европы, то в ближайшие годы местных инвестиционных банкиров ждут непростые времена — долговые проблемы Греции, Испании и Португалии будут мешать нормальному ведению бизнеса», — сказал «РБК daily» аналитик Economist Intelligence Unit Джейсон Керейан.